SOFR 99. Perzentil

Anschaulich erklärt

Es ist das, was der Letzte bei der Auktion gezahlt hat, als nur noch wenig übrig war. Dieser Preis schießt lange vor dem Durchschnitt in die Höhe und warnt deshalb früher als alles andere.

Was ist SOFR 99. Perzentil?

Von allen gestern abgeschlossenen Repogeschäften ist das 99. Perzentil der Satz, den das verzweifeltste 1 % gezahlt hat. Es misst den Rand des Marktes, nicht die Mitte.

So liest man SOFR 99. Perzentil

Er liegt meist einige Basispunkte über dem durchschnittlichen SOFR. Weitet sich dieser Abstand, zahlen bestimmte Marktteilnehmer deutlich mehr als der Rest, um an Bargeld zu kommen. Verzögerung: keine; ein Zinssatz wird am selben Tag eingepreist.

Was SOFR 99. Perzentil für den Markt bedeutet

Es ist ein Frühwarnsystem. In den Stressepisoden von 2019 und 2025 löste sich das 99. Perzentil Tage bevor der Durchschnitt Signale zeigte. Ein Händler, der den Rand beobachtet, erfährt es früher als einer, der nur auf die Schlagzeile schaut.

Wo das Geld fließt

Derselbe Weg wie beim SOFR, von einem Fonds mit Bargeld zu einem Händler mit Finanzierungsbedarf, aber mit Blick auf die teuersten Geschäfte des Tages. Beispiel: Finanzieren sich die Händler am Morgen zu 4,30 % und zahlt der Letzte am Ende 4,55 %, weil niemand mehr bereit ist, günstiger zu verleihen, sind diese 4,55 % der hier gezeigte Wert.

Worauf bei SOFR 99. Perzentil zu achten ist

Achten Sie auf die Differenz zwischen dem 99. Perzentil und dem IORB. Das ist der früheste Indikator für Finanzierungsstress, der sich aus öffentlichen Daten bilden lässt.

Es ist das teuerste Geschäft des Tages. Es gerät früher unter Spannung als der Durchschnitt.