Depósitos diários na TGA

Para entender de forma simples

É o dinheiro entrando no cofre do governo. Cada dólar que entra sai da conta bancária de alguém: uma empresa que pagou impostos, um fundo que comprou dívida. Deixa de estar disponível no mesmo dia.

O que é Depósitos diários na TGA?

É a soma de todo o dinheiro que o Tesouro recebeu em sua conta em um dia: arrecadação de impostos, receitas de emissão de dívida, tarifas e taxas. Vem da Tabela II do Daily Treasury Statement.

Como ler Depósitos diários na TGA

Barras diárias. Os picos gigantes quase sempre são dias de liquidação de leilões de dívida ou datas de impostos. Nos demais dias o valor é relativamente estável e sem graça. Compare-o sempre com os saques do mesmo dia: o que importa é a diferença. Defasagem: nenhuma; o movimento e seu efeito são do mesmo dia.

O que Depósitos diários na TGA significa para o mercado

Cada dólar depositado na TGA é um dólar que saiu de uma conta bancária privada. Um dia de depósitos muito altos sem saques que os compensem é um dia de drenagem líquida de liquidez, e esses dias costumam ser hostis aos ativos de risco.

Por onde o dinheiro passa

De contribuintes e compradores de dívida para a conta do Tesouro, por duas vias. A primeira são os impostos: em 15 de abril uma empresa transfere o que deve e esse dinheiro sai do seu banco no mesmo dia. A segunda são os leilões de dívida: um fundo compra T-bills e paga com caixa que tinha depositado. Nos dois casos o dinheiro abandona uma conta bancária privada e fica parado no Fed.

O que observar em Depósitos diários na TGA

Não olhe esta série sozinha: olhe o fluxo líquido (saques menos depósitos). Um dia de 300 bilhões em depósitos não significa nada se no mesmo dia houve 290 bilhões em saques.

Tudo o que entra na TGA é dinheiro que sai de mãos privadas.