SOFR percentil 99

Para entender de forma simples

É o que pagou o último a chegar ao leilão, quando já restava pouco. Esse preço dispara muito antes de a média se mexer, e por isso avisa antes de tudo.

O que é SOFR percentil 99?

De todas as operações de repo feitas ontem, o percentil 99 é a taxa que pagou o 1% mais desesperado. Mede a cauda do mercado, não o centro.

Como ler SOFR percentil 99

Costuma ficar alguns pontos-base acima do SOFR médio. Quando essa distância se alarga, significa que há participantes específicos pagando muito mais que o resto para conseguir caixa. Defasagem: nenhuma; uma taxa é precificada no mesmo dia.

O que SOFR percentil 99 significa para o mercado

É um sistema de alerta antecipado. Nos episódios de estresse de 2019 e 2025, o percentil 99 começou a se separar dias antes de a média dar sinais. Um trader que vigia a cauda fica sabendo antes de um que só olha a manchete.

Por onde o dinheiro passa

O mesmo percurso do SOFR, de um fundo com caixa para um dealer que precisa se financiar, mas olhando as operações mais caras do dia. Exemplo: se de manhã os dealers se financiam a 4,30% e o último a chegar acaba pagando 4,55% porque já não há ninguém disposto a emprestar mais barato, esses 4,55% são este dado.

O que observar em SOFR percentil 99

Olhe a diferença entre o percentil 99 e o IORB. Esse é o indicador de estresse de financiamento mais antecipado que se pode construir com dados públicos.

É a operação mais cara do dia. Fica tensionada antes da média.